Итальянская судостроительная компания The Italian Sea Group на грани банкротства с долгом в €270 млн: судебная реструктуризация в критической фазе

Итальянская судостроительная компания The Italian Sea Group (TISG) сталкивается с ухудшающейся финансовой ситуацией, так как объем ее просроченных долгов достиг €270 млн. Согласно последним оценкам, этот долг увеличился на около €12 млн за июнь и июль 2026 года, в то время как TISG проходит процедуру судебной реструктуризации. Как свидетельствуют свежие данные, на 31 июля 2026 года просроченные обязательства составили €270,04 млн, что увеличилось с €257,7 млн в конце июня. Из этой суммы €98,4 млн должны факторинговым компаниям, €85,7 млн — поставщикам, €48,7 млн — финансовым учреждениям, €17,6 млн — налоговым органам и €19,6 млн — по обязательствам социального страхования. В результате, консолидированное чистое финансовое положение компании остается отрицательным и составляет €179,6 млн, включая банковский долг в €148,9 млн и наличные средства в размере €5,3 млн.

Влияние на кризис оказали последствия затопления суперъяхты Bayesian в августе 2024 года, которое произошло под брендом Perini Navi, принадлежащем TISG. Это трагическое событие, унесшее жизни семи человек и голландского спасательного дайвера, нанесло серьезный коммерческий ущерб Perini. Компания подала иск о возмещении ущерба на сумму €456 млн против владельца яхты Revtom, который пока не был рассмотрен в суде. В марте 2026 года TISG инициировала расследование, касающееся перерасходов.

Ситуация для TISG ухудшилась после запуска конкурсной процедуры по поиску возможных инвесторов, начатой 11 августа 2026 года. 30 июня компания прекратила соглашение о добровольной реструктуризации (composizione negoziata) и обратилась к формальным механизмам урегулирования по статье 44 Итальянского кодекса о кризисах и несостоятельности. Флорентийский суд предоставил TISG 60 дней для разработки плана реструктуризации и предложения кредиторам, что означает, что весь процесс проходит под контролем суда и с защитными мерами для бизнеса и кредиторов.

Суд временно отменил часть мер защиты, касающихся владельцев яхт, сохранив защиту только для стратегических поставщиков. Также в начале августа было отклонено ходатайство TISG о приостановке действующих строительных контрактов, что дало владельцам яхт возможность отказаться от своих обязательств.

Департамент аудита BDO Audit Services подал в отставку 27 июля, объяснив это отсутствием необходимой документации от TISG для проведения аудита. На данный момент TISG не получила предложений на замену BDO, что создает дополнительное беспокойство в области корпоративного управления. Срок подачи плана истек 31 августа, и, как сообщили местные СМИ, слушание в Флорентийском суде назначено на 16 сентября, что делает ближайшие две недели критически важными для судьбы компании.

На 30 июня 2026 года собственный капитал TISG составил отрицательные €392,3 млн при краткосрочных обязательствах в €505,3 млн и краткосрочных активах всего €42,7 млн. Выручка за первое полугодие составила €71,2 млн, с отрицательной EBITDA в €18 млн и EBIT в €25,3 млн.

Данные TISG являются предварительными и неаудированными, так как они были предоставлены в рамках обязательств по периодическим отчетам во время судебной реструктуризации согласно статье 44.

Согласно отчетам, в 2025 году выручка компании упала с €404,4 млн в 2024 году до €295,1 млн, а чистый убыток составил €170,9 млн. В марте компания выявила "существенные внебюджетные затраты" по проектам яхт и поручила провести судебно-бухгалтерское расследование.

Совет директоров TISG стремится получить одобрение акционеров на поиск нового капитала для стабилизации финансового положения, что является ключевым аспектом их плана на будущее.

Важно отметить, что в судостроительной отрасли такие кризисы и реструктуризации влияют не только на отдельных игроков, но и на весь сегмент, подчеркивая важность финансовой устойчивости.

YatZoom.Ru - двигатели и запчасти для яхт - доставка в РФ.

По данным Bloomberg, в 2023 году мировая судостроительная промышленность оценивается более чем в $100 млрд.